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YY直播,百度的伟哥or毒丸?

时间:2020-11-21 09:51:44 来源:

为了快速满足对直播业务的需求,从外部寻找一家有用户规模、有成熟主播、有运营经验的直播平台,进行收购,是百度一贯的行事方式,因此YY直播势必进入到百度的视野中。

但是YY直播的国内业务集中在娱乐直播及游戏直播方面,它的受众人群与百度想要的知识付费受众人群可能只有一部分重合。

YY直播能否成功融入百度直播体系,帮助百度成功翻盘,或许,这才是最大的不确定。

本文由无冕财经(wumiancaijing)原创首发

作者:徐英

设计:布冬

贫穷会限制想象力。因此我们难以理解,百度董事长李彦宏会花百度收购史上最大的一笔钱收购一个日渐式微的YY直播。

11月17日下午,百度宣布与欢聚集团签署最终约束性协议,全资收购欢聚集团国内直播业务(即“YY直播”),包括但不限于YY移动应用、YY.com网站和YY-PC等,总交易金额约为36亿美元。交易交割取决于协议约定的交割条件,目前预计将于2021年上半年完成。

当日,交易双方股价上涨:百度股价上涨1.9%,报收147.84美元。欢聚股价上涨1.55%至95.58美元。

对于这次交易,欢聚集团董事长兼CEO李学凌认为,“YY直播将在(百度)更大的生态体系里,接入巨大的流量池”,从而形成“多元化的闭环,释放更大的价值”

消息公布之时,正值百度李彦宏52岁生日。有人说,百度2020年Q3的出色表现和36亿美元收购的YY直播,是给李彦宏最好的生日礼物。

话音未落,这个生日礼物就掉地上了。美国时间11月18日,欢聚时代(YY)股价遭遇跳水,从开盘99.8美元,盘中跌幅一度逼近30%,刷新6月中旬以来盘中低点至70.60美元。最终,欢聚集团停留在收盘价73.66美元,跌幅达26.48%。

一夜回到了解放前。欢聚时代发生了什么?

又见浑水

从10月23日传出百度收购YY直播的消息以来,欢聚集团受惠于此,股价也是应声上涨。当日,欢聚集团股价开盘大涨19%;从美国时间23日至11月2日,欢聚集团的股价从85.58美元涨至100.19美元,涨幅为16.9%,总市值达到81.14亿美元。

据媒体报道称,将国内的直播业务出售,其实更有利于李学凌集中火力在海外市场。2018年3月7日,虎牙直播宣布获得腾讯约4.616亿美元的B轮投资,腾讯获得了34.6%的股权,后又以2.626亿美元现金总价向欢聚购买虎牙16523819股B类普通股,成功获得了虎牙的50.1%的投票权。

交割完成后,李学凌手握的虎牙直播和YY的国内直播业务系数剥离。

好事多磨难。还没等到百度的钱入账,欢聚的股价却遭人做空,浑水则是始作俑者。美国东部时间18日,知名做空机构浑水表示,正做空中概股YY欢聚时代,理由是“YY直播有大约90%都是欺诈行为,是一个虚假的生态系统”。

▲浑水做空YY的报告。图片来自网络。

浑水在报告中称,高收入直播表演者的收入只占报告总额的一小部分。在YY直播中的粉丝机构都是内部机器人,且超50%的礼物也是由欢聚集团内部控制的,百度可能会在随后的深入调查中发现这些问题。此外,欢聚时代国际直播业务Bigo的造假程度和YY直播不相上下。

浑水声称,这是针对1.5亿笔交易进行分析后得到的结论:有约50%的礼物打赏收入来自YY服务器,另外有约40%的收入来自外部机器人或者主播刷单。

受此影响,交易双方股价下跌。其中以欢聚时代(YY)股价最为惨烈遭遇跳水,从开盘99.8美元,盘中跌幅一度逼近30%,刷新6月中旬以来盘中低点至70.60美元。最终,欢聚集团停留在收盘价73.66美元,跌幅达26.48%;百度股价也应声下挫,收盘于142.07美元,跌幅1.29%。

▲拜浑水所赐,交易双方股价下跌。图片来自网络。

浑水做空YY,欢聚时代不干了,立即回应称:“浑水的报告充满了对直播行业和直播生态的无知,报告中逻辑不清、数据混乱、以偏概全,包含了大量的错误。”欢聚的及时回复稍稍挽救了极速下跌的股价。

百度初醒

36亿美元,这是不停“买买买”的百度在2017年“天价”收购91助手后的第一次出手,也是百度收购史上最大的一次手笔,收购价格大大超出业内人士预判价格。

招银证券以8倍21E 财年预测市盈率预测,此番交易额将达到26亿美金,但实际金额高出38%。由于此前浑水成功做空瑞幸咖啡,因此还未等到此次做空YY的报告证实真伪,就有坊间传言“百度被骗了”。

这也难怪,近年来一直沉静于闷头钻研AI和Apollo科技的百度,很久没有关注外界的变化了,等到终于“抬头看世界”时,外界已经巨变——时下最火的竟然不是造车、也不是无人驾驶,却是直播。

此时的世界,最会赚钱的,是一个叫薇娅的带货主播;最了解女人的,却是一个叫李佳琦的男人,他可以5分钟卖出15000支口红。无论你是一个路人,唠着家常、还是展示才艺的、甚至是炫富装逼,都在镜头那端不遗余力的展现。

疫情加快了百度的“苏醒”:“战疫直播间”连续40天,为百度健康打响了知名度,或许还挽救了“莆田系事件”后的百度;尔后,百度APP又针对疫情上线了“想见你现场”,在2月23日到3月3日期间,号召一群明星每晚7点在线上进行公益演出;3月,百度百家号正式上线直播功能,并定位在知识产品上,对泛知识领域的主播/用户开放……

不过,真正让百度下定决心做大刀阔斧的,还是几次小试牛刀后的效果。

故宫600周年的百度直播首秀,“故宫”在百度指数暴涨了169%;为了解决疫情期间无法外出的人们呼之欲出的旅游心,“云赏花”同时在线113万透过屏幕赏花。当然,最能体现直播强大威力的还是李彦宏的直播首秀,5月15日,李彦宏在以“家·书”主题开始了他的直播首秀。延续了温文尔雅的形象,直播中李彦宏和主持人樊登谈起了读书、求知、梦想,甚至是亲子教育之道。就这一次直播,参与人数达到了927万,百度市值一夜暴涨17亿美元

▲李彦宏直播首秀为百度市值大涨做了大贡献。图片来自网络。

自此,百度开始积极展开对直播的规划,并在百度“万象”移动生态大会上正式宣布,2020年下半年,百度将更加积极地发力直播,通过直播百度给市场提供有价值的服务。

百度Q3财报显示,截至9月30日的第三季度中,百度期间内知识产品直播场次达上一季度的8倍,共计近3200场。

北京看懂研究院研究员曲健东接受《时代周报》采访时分析,“3200场的规模其实并没有达到百度对直播业务的需求”,百度想要把直播体量做到最大。

要想快速实现这一切,从外部寻找一家有用户规模、有成熟主播、有运营经验的直播平台,就是百度一贯的行事方式了,因此YY直播势必进入到百度的视野中。

尴尬的是,百度也找不到比YY直播更佳的“候选”了:抖音、快手都已成气候,其平台上的DUA早已超越了百度APP。其中,快手2019年的广告收入已经达到190亿元。据预测,节跳动2020年仅在中国的广告收入有望达到270亿美元。百度不可能也“吃不下”这两家平台。而淘宝直播成长于电商,是整个电商系统利器;腾讯深耕游戏直播,早已将虎牙收入囊中,并合并虎牙、斗鱼,唯我独尊……

关于收购事宜,百度董事长兼CEO李彦宏在公布百度Q3财报后的电话会议中回应了分析师们的疑惑。李彦宏指出,“百度也不可能短时间内得到如此规模的内容制作社区”,而“YY在直播领域积累很多运营经验,而且其经营规模非常大,利润率也非常可观,我们可以学习的东西很多,并且其用户忠诚度也非常高”。

另据界面新闻11月11日的报道称,百度移动生态事业群将好看视频与全民小视频整合为短视频业务部,由原好看视频总经理宋健负责。有意思的是,宋健在今年8月之前还是西瓜视频的负责人。

此外,百度已经开始内部准备:百度移动生态事业群还组建独立团队,搭建直播中台,由原虎牙创始人负责,并向百度副总裁、百度App总经理平晓黎汇报。

完成收购YY直播之后,将用“YY的运营经验和直播技术能提升公司直播业务的用户体验”。在百度看来,百度10倍之多的艺人数量+百度100倍之多的直播业务,“一个非常不错的搭配”。

一如既往的“自信”的百度,似乎已从3年前收购91助手的阴影走出来。

百度收购伤心史

百度的收购历史,从2004年开始。2004年8月,百度宣称以1000万元收购国内最大的网址站Hao123.com。被收购的hao123随后就迎来了360、腾讯、搜狗等杀入导航网站行业,很快一蹶不振。

2006年5月,百度以3000万元收购天空软件。此后一直不温不火;2006年7月,百度收购千千静听,改名百度音乐之后,卖给了太合麦田;2009年10月,百度收购点讯输入法,成为百度输入法之后,市场份额又迅速被搜狗、讯飞等瓜分。

2011年8月,百度收购番薯网40%股份,与中搜在线并列成为最大机构股东。按理说,两家大股东完全有实力将番薯网打造成为全国最大的数字图书门户,加强变现能力。但定位不清、收费模式,优质内容没有跟上反而流失了用户。

在收购的历程中,百度习惯性“啥火就买啥”,被百度买的公司至少90%都销声匿迹。

电商火,百度买网络百货商城耀点100;团购火,百度全资拿下糯米网;内容分发火,百度投资一点资讯……这些网站都在激烈的厮杀中一败涂地。

所有的收购都不如“91收购”,它让百度成为了业界茶余饭后的段子,被调侃至今。这起YY直播之前、百度最大手笔的收购案,19亿美元买入、12亿人民币卖出,4年亏损了104亿人民币。

2012年,微信顺利帮助腾讯搭乘上了移动互联网这艘大船,市值大涨60%,超越了百度、跻身互联网第一的宝座。自此之后,百度厄运当头,B不仅再也没能重回第一,反而远远被A、T抛诸身后几个段位。此为后话。

做惯了老大的百度自然不服气,另一方面,在移动互联网的大趋势下,百度也需要“登船”。之前说了,买买买是惯性思维,于是,现成的、成熟的、领先的91助手进入了百度的视野。

通过购买91助手,百度该年市值猛涨一倍,尽管没有超越腾讯,但至少百度吃下了一颗定心丸。

通常,被收购的公司需要和母公司进行融合,百度收购91助手后也不例外。百度花了一年时间拆分91业务,空降高管,期望做好融合。但恰恰相反,移动互联网与PC的基因完全不同,勉强融合,就会造就一个“四不像”。在接入百度开发者后台,包括客户投放、数据渠道在内部资源逐步转移到百度手机助手上等一系列操作之后,91原有的业务混乱不说,加上手机厂商自行开发应用商店,最终以91福州大本营关张告终。

这次收购之所以被钉上“耻辱柱”,归根究底,还在于百度本身并没有想清楚自己在移动互联网时代应该做什么。而百度历来的收购案里,百度通常处于跟风者的位置,这也导致“学费”太过昂贵。

这些经历迫使百度痛定思痛,终于在2015年,停止了大张旗鼓的扩张,开始从并不擅长的C端收心转回擅长的B端,高度聚焦在“百度大脑”和Apollo计划上。迄今为止,百度大脑已经向开发者开放了270多项AI核心能力,但Apollo计划并未给百度带来实质性回报。百度现金流仍旧依赖于广告收入。

百度需要拓展收入来源,那么就要从”持续攀升的用户规模”上下功夫,如何让用户为“百度移动生态的多元化变现创造机会”,直播很可能是最能看清楚的通路。正如百度在财报中提到,“直播、会员付费等非在线广告收入未来也有望成为百度收入增长的新驱动力”。

理想总是丰满,但现实依旧骨感。浑水的出现或许只是插曲,更重要的是,百度自身对直播的认知以及后续的整合情况。

在北京看懂研究院曲健东看来,YY直播的国内业务集中在娱乐直播及游戏直播方面,它的受众人群与知识付费的受众人群可能只有一部分重合。若依靠YY拓展游戏直播市场,YY很难达到斗鱼和虎牙的水平;若是做直播带货,百度与YY目前都还没有比较大的动作,就现在来说,协同性或较差。

YY直播能否成功融入百度直播体系,帮助百度成功翻盘,或许,这才是最大的不确定。

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